Основное различие: форварды и фьючерсы являются обеими формами деривативов, которые оцениваются согласно базовому активу. Однако форвардные контракты обычно являются частными сделками, а фьючерсы - нет.

Производный инструмент означает официальное соглашение между двумя или более сторонами о покупке или продаже определенного актива. Цена производного инструмента напрямую зависит от цены актива, с которым обращаются. Эти активы могут варьироваться от облигаций, товаров, валют, процентных ставок, рыночных индексов, акций и т. Д. Производные финансовые инструменты особенно используются для спекуляций и хеджирования для прибыль, возникающая в результате изменения цены производного актива в течение определенного периода времени. Фьючерсные контракты, форвардные контракты, опционы, свопы и варранты - это различные доступные типы деривативов. Производные инструменты торгуются на различных национальных биржах стран или в виде внебиржевых, т. Е. Внебиржевых деривативов, которые представляют собой индивидуально согласованный договор между двумя сторонами.

Форвардный контракт - это сделанное на заказ соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива по определенной цене и в будущем. Расчет по такому договору обычно основан на наличных деньгах или на основе доставки. Форвардные контракты рассматриваются как внебиржевые инструменты, поскольку они не регулируются какой-либо конкретной биржей ценных бумаг. Это фактически делает форвардные контракты очень жизнеспособными с целью хеджирования. Однако они в равной степени используются и для спекулятивных целей. Поскольку форвардные контракты не регулируются централизованными биржами ценных бумаг, они связаны с высокой степенью риска.

Как и форвардные контракты, фьючерсные контракты также являются официальными соглашениями, подготовленными с целью покупки или продажи определенного товара по заранее определенной цене в будущем. Эти контракты также рассчитываются за наличный расчет или на основе физической доставки. Однако существенное различие между ними заключается в том, что фьючерсные контракты характеризуют качество и количество базового актива и являются более упорядоченными по своей природе, поскольку они регулируются и торгуются на площадках биржи ценных бумаг.

Сравнение форвардных и фьючерсных производных:

	Форвард Производные	Будущие производные
Природа сделки	Форвардный контракт является частной сделкой.	Фьючерсные контракты сообщаются фьючерсной бирже, расчетной палате и, по крайней мере, одному регулирующему органу.
Регулирование / управление	Форвардные контракты настраиваются в соответствии с особыми потребностями пользователя. Они не регулируются никаким обменом и обсуждаются индивидуально.	Будущий контракт происходит на организованной бирже, где все условия контракта, кроме цены, оформлены.
риск	Форвардные контракты не регулируются централизованными биржами ценных бумаг, поэтому они связаны с высокой степенью риска.	Фьючерсы не связаны с рисками, потому что клиринговая палата гарантирует от риска дефолта, беря обе стороны сделки и маркируя каждую ночь на рынке свои позиции.
манипуляция	Форварды в основном нерегулируемые, поэтому ими можно очень легко манипулировать.	Манипуляции с фьючерсными контрактами не легки, поскольку они должным образом регулируются.