Основное различие: форвардный контракт - это нестандартизированный контракт, который позволяет сторонам настроить, как они хотят продать или купить актив, по какой цене и на какую дату. С другой стороны, будущий контракт - это стандартизированный договор, который требует обмена фьючерсами в качестве посредника между покупателем и продавцом для покупки и продажи актива на определенную дату в будущем и по определенной цене.
Оба контракта схожи по своей природе, потому что они оба предлагают одну и ту же функцию: возможность покупать и продавать определенный тип актива в определенное время и по цене. Тем не менее, они различаются, когда речь идет о деталях выполнения каждого обязательства.
Форвардный контракт - это нестандартизированный контракт, который позволяет сторонам настроить, как они хотят продать или купить актив, по какой цене и на какую дату. С другой стороны, будущий контракт - это стандартизированный договор, который требует обмена фьючерсами в качестве посредника между покупателем и продавцом для покупки и продажи актива на определенную дату в будущем и по определенной цене.
Основное различие между этими двумя контрактами заключается в жесткой структуре будущего контракта, которая не допускает многих настроек. В то время как форвардный контракт - это скорее частное соглашение между двумя сторонами, которое позволяет настраивать контракты любым способом, согласованным сторонами.
Это приводит к более высокому фактору риска по форвардным контрактам из-за отсутствия посреднической стороны. С точки зрения будущего контракта, фьючерсная биржа выступает в качестве посредника, когда стороны не просто продают или покупают друг у друга, а непосредственно у биржи.
Однако не всегда были сохранены контракты и соглашения. Следовательно, выросла необходимость в будущем контракте, где будущая биржа управляла всеми транзакциями и контрактами. Они также взимают минимальную сумму, которую необходимо внести на биржу, известную как первоначальный гарантийный взнос. Это помогло снизить риск невыполнения сторонами своих платежей или предоставления товаров.
Наконец, цель каждого контракта используется для различаются. Форвардные контракты обычно используются для хеджирования, в то время как будущие контракты используются для спекуляций.
Сравнение форвардного контракта и будущего контракта
Форвардный контракт | Будущий контракт | |
Определение | Соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива в заранее оговоренную дату в будущем по указанной цене | Стандартизированный контракт, который торгуется на фьючерсной бирже, чтобы купить или продать базовый инструмент на определенную дату в будущем и по определенной цене |
Состав | Индивидуальные в соответствии с потребностями клиента | Стандартизирован |
Проданный | Договаривается покупатель и продавец | Котируются и торгуются на бирже |
Нормативно-правовые акты | Не регулируется | Регулируемый государством рынок |
Институциональная гарантия | Договаривающиеся Стороны | Клиринговый Дом |
риск | Высокий риск | Низкий риск |
гарантия | Нет гарантии урегулирования до даты погашения | Обе стороны должны внести первоначальную гарантию (маржу) |
зрелость | Форвардные контракты, как правило, погашаются путем поставки товара | Будущие контракты не обязательно должны быть погашены поставкой товара |
Предварительное прекращение | Противоположный договор с тем же или другим контрагентом. Риск контрагента сохраняется при его завершении другим контрагентом | Противоположный договор об обмене |
истечение | На основании сделки | Стандартизированный |
Размер | В зависимости от договора и потребностей клиента | Стандартизированный |
рынок | Первичный и вторичный | первичный |
Поселок | Происходит в конце контракта | Ежедневные изменения рассчитываются изо дня в день до конца контракта |
Нанят | Хеджеры | Спекулянты |
Изображение предоставлено: combank.net, svtuition.org